【初心者向け】リスク許容度の考え方、重要性を理解しよう【長期投資に必要不可欠】

こんにちは、ももたまです。

私達は2019年3月から米国ETFによるインデックス投資に取り組んでいます。

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私達はもちろん、誰もが例外なく最初は投資初心者です。

一方で、投資の世界は自己責任と言われるからこそ、最初の一歩が怖いと感じる人も多いです。

たま

私達も、初めて米国ETFを買付した時はドキドキでしたね。

確かに投資を楽しんでいる人もいれば、投資で苦しんでいる人もいることは事実です。

ただ、投資で苦しむ原因の多くが「リスク許容度を超えた投資をしているから」なのです。

逆に言えば、自分の「リスク許容度」を把握して投資に取り組めば、投資を楽しいと感じられるでしょう。

もも

始めて分配金を受け取った時は、本当に嬉しかったですね。

そこで今回は、「リスク許容度」に関する以下の3つのことをまとめてみました。

たま

リスク許容度を把握して、一緒に投資を楽しみましょう。

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投資の世界におけるリスクを理解する

リスク許容度とは、言葉通り読めば「リスクを許容できる度合い」ということになります。

そこで、投資における「リスク」の意味を正しく理解するため、以下の3つのことをみていきましょう。

①「一般的なリスク」と「投資のリスク」

一般的にリスクと言えば、リスクマネジメント（Risk Management）という言葉のイメージが強いかも知れません。

例えば、以下のようなリスクに対するリスクマネジメントでは、「リスク＝危険」と置き換えられます。

• 地震のリスク
• 交通事故のリスク
• コンピューターウイルスのリスク

たま

会社だと、こちらのリスクが良く取り上げられますよね。

ですが、投資におけるリスクは全く別で、「リターン（株価）の振れ幅」を意味します。

②投資におけるリスクとは、リターン（株価）の振れ幅

例えば、ある企業の株価を長期的に見た時、以下のように株価は上下します。

赤い矢印で示された株価の振れ幅が、投資における「リスク」ということです。

つまり、リスクが小さい、大きいということは、以下のようにまとめることができます。

リスクが小さいと株価はほとんど変わらないため、結果として大きなリターン（利益）は望めません。

逆にリスクが大きいと大きなリターン（利益）は望めますが、株価が下落すると大きな損失となります。

もも

ハイリスク・ハイリターンということですね。

そして、投資におけるリスクの大きさは、投資する商品によっておおよそ決まってきます。

③投資をする商品ごとにリスクの大きさが違う

いろいろな投資商品におけるリスクの大きさをまとめたのが、以下の表になります。

ちなみに、投資手法や個別の商品によってもリスクは変わるため、目安としてみて下さい。

まずは、自分が投資する商品のリスクが高いのか？低いのか？をしっかり理解しましょう。

そして次に重要となるのが、自分がどこまでリスクを許容できるのか？ということです。

たま

つまり、自分のリスク許容度を知るということですね。

自分のリスク許容度を把握しよう

いくらリスクの低い投資商品を選んでも、自分のリスク許容度を超えていては、結果的に投資で苦しむことになります。

そこで、自分のリスク許容度を理解するために、以下の2つについてみていきましょう。

①リスク許容度を正しく理解する

繰り返しになりますが、投資におけるリスクは「リターン（株価）の振れ幅」です。

通常、買付した金額よりも株価が上昇すれば、利益が大きくなるため、誰にとっても嬉しいことです。

つまり、リスク許容度における「リスク」は、株価の下落、つまり損失にどれだけ耐えられるのか？ということになります。

もも

もう少し具体的な例で考えてみましょう。

例えば、みなさんが300万円の余剰資金で、株式投資をすることを考えてみます。

この300万円に対して、どれだけの損失に耐えられるのかは、以下のように感じ方が人によって違います。

10万円の損失すら耐えられないのに、200万円の損失の可能性がある投資をしていては、精神的にもかなり苦しいです。

だからこそ、自分のリスク許容度を把握することが大切というわけです。

そこで次は、具体的にリスク許容度が決まる要素を見て、自分のリスク許容度を把握しましょう。

②リスク許容度を決める要素と、把握の仕方を知る

リスク許容度を決める要素は、大きく以下の8つです。

そして、自分のリスク許容度を把握する上で、理解しておくべき大切なことは2つです。

同じ家族構成、年収、資産額であったとしても、投資経験や性格でリスク許容度は変わります。

また、資産額や投資経験が増えていけば、リスク許容度も高くなっていくわけです。

たま

他人と比較することは無意味だということですね。

実際に私達も2019年3月に米国ETF投資を始めた時、リスク許容度は本当に低かったです。

それこそ、数万円の損失に対しても「本当に大丈夫？」と不安を感じるほどでした。

貯金は2,000万円以上あったのにも関わらず、投資経験が一切なかったためです。

もも

FXで数万円を一瞬で失ったことはあったけどね。

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つまり、リスク許容度は「要素の足し合わせ」ではなく、「要素の掛け合わせ」で決まるのです。

リスク許容度のイメージとしては、以下のようにまとめることができます。

どれか1つの要素だけが突出していたとしても、他の要素によってリスク許容度は大きく変わるのです。

退職金などで大きなお金を手に入れても、投資経験が無ければリスク許容度はゼロです。

たま

それに気づかず、投資で苦しんでいる人も多いですよね。

リスク許容度を超えた投資を避ける方法

自分のリスク許容度を把握した上で取り組んでも、実はリスク許容度を超えているということがあります。

そこで、リスク許容度を超えた投資を避ける方法を、実例を交えて以下の2つの観点でみていきましょう。

①リスク許容度を超えた投資は絶対に避ける

自分のリスク許容度を超えた投資を続けていくと、最終的には必ず大きな損失となります。

そして重要なことは、投資の商品だけでなく、どのような投資手法でもリスク許容度を超える場合があるということです。

米国ETF投資はもちろん、積立NISAのような投資信託の積立投資でも同様です。

たま

実例をもとに、一緒に考えてみましょう。

みなさんは、この投資方針がリスク許容度内に収まっていると感じるでしょうか？

確かに年間収支はプラス120万円で、月10万円は現実的に投資できる金額です。

仮に年利3%で運用していくと、年数に応じて以下のように元本と運用金額は増えていきます。

もも

これだけ見てると、投資をしたいと思っちゃいますよね。

ただ投資には必ず暴落が来ますし、それは突然、それも長期的にやってきます。

米国ETF投資の場合は円高によるリスクもあるため、最大で3割まで減る可能性があります。

しかも、株価が一旦暴落すると、暴落前の水準まで回復するためには何年もかかります。

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投資信託も、2020年3月のコロナショックにおいて、eMAXIS Slim米国株式(S&P500)は7割まで下落しました。

もし、2人の子供が私立高校・私立大学（理系）に進学する場合、学費だけでも以下のような差がでます。

たま

実際には学費以外にも、生活費とかかかりますよね。

もし10年後に株価が暴落すると、運用金額は以下のように下落します。

子供達の私立高校・大学の費用は、現金資産300万円では確実に足りません。

結果としてやむなく損切りをして取り崩す、最悪は相場から退場することになります。

もも

これがリスク許容度を超えた投資の事実です。

では、今回のケースではどのようなことを考えるべきだったのでしょうか？

②リスク許容度にあわせた投資の答えは1つではない

先程の実例の条件をもう一度振り返ってみましょう。

投資経験がゼロであり、年間収支が120万円ということから、月々の積立額10万円が高すぎたことは間違いありません。

そのため、「月々の積立額を減らす」という対策が挙げられますが、他にも取りうる対策があると理解することも大切です。

たま

リスク許容度は要素の掛け合わせでしたよね。

具体的には、以下のような対策も考えることができるのです。

ちなみに、私達も4人家族ですが2019年度（子6歳、子4歳）の年間支出は約320万円でした。

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今回の例では、家計見直しによる収支の改善、少額からの資産運用などを並行して取り組んでいくことになりました。

自分のリスク許容度を把握した時、決して「リスク許容度が低いこと」を悲観する必要はありません。

各個人にあった方法で、リスク許容度を高めながら投資を始めていくことが大切です。

もも

少額の投資経験も、リスク許容度を高める手段ですよね。

まとめ：投資を楽しむためにリスク許容度を把握する

今回はまず、投資の世界における「リスク」についてまとめました、

一般的なリスクは「危険」を意味しますが、投資におけるリスクは「リターン（株価）の幅」です。

そのため、自分が投資をする商品のリスクを理解することが、大切です。

次に、以下の8つの要素から、自分のリスク許容度を掛け合わせて把握することを紹介しました。

そして、リスク許容度を理解する上で大切なのは、以下の2つです。

たま

だから、他人と比べる必要は全く無いんですよね。

私達も実際に投資経験がゼロから始めたので、リスク許容度は本当に低かったです。

だからこそ、最初は少額から始めましたが、貯蓄額の大きさから月20万円という金額で積立始めました。

もも

実際、周りからも少なすぎると言われましたよ。

たま

ただ、当時の私達にとっては最適な金額でしたね。

投資する商品のリスクを理解し、自分のリスク許容度を把握すること。

その上で、リスク許容度に合わせた資金管理の上で、投資を行うべきなのです。

もし、今の時点でのリスク許容度が低くても、ゆっくりと高めていくことはできます。

他人の資産運用を参考にすることも良いですが、自分のお金は自分が守らなければなりません。

自分の投資を続けていくためにも、まずは自分のリスク許容度をしっかり把握しましょう。

もも

そして、一緒に長期投資を楽しんでいきましょうね。

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